Titanul petrolului John D. Rockefeller a glumit odată: „Știți singurul lucru care îmi face plăcere? Este să văd dividendele mele.” Deși plata unui dividend nu este un criteriu strict pentru fiecare acțiune inclusă în portofoliile în care ne gestionăm echipa mea și cu mine Speculatorul prudentContinui să găsesc o atractie semnificativă în acțiunile care plătesc dividende.
Randamentul în creștere al investițiilor cu venit fix a făcut aceste instrumente mult mai atractive decât au fost în ultimii ani. Desigur, acest lucru este compensat de amenințarea de erodare a puterii de cumpărare din cauza inflației susținute.
Deși dividendele nu sunt niciodată garantate, istoria Corporate America de plăți în creștere sugerează că această porțiune a pieței de valori îi poate ajuta pe investitori să atenueze impactul inflației. De asemenea, veniturile pe care investitorii le primesc în perioadele de turbulențe ale pieței ar trebui să-i ajute pe oameni să-și facă mai puține griji cu privire la fluctuațiile prețurilor.
Deși nici acțiunile, nici obligațiunile nu au fost imune la volatilitate anul acesta și, așa cum am menționat în cea mai recentă postare a noastră: Investiția într-un mediu cu rate ale dobânzii mai ridicate, studenții din istoria pieței probabil înțeleg că despre singura concluzie pe care o putem trage despre creșterea ratelor dobânzilor. este că sunt un vânt în contra pentru obligațiuni.
Desigur, vânzările, scăderile, retragerile, corecțiile și chiar piețele ursoase sunt evenimente pe care investitorii de acțiuni au trebuit să le suporte întotdeauna, dar acțiunile care plătesc dividende și-au depășit cu o marjă mare în cursa pentru randamente acțiunile care plătesc dividende. -termen.
Acțiunile care plătesc dividende au produs randamente mai mari decât cele care nu plătesc dividende pe termen lung.
Speculatorul prudent RAPORT SPECIAL: Inflația 101B
DRUMENTII DE DIVIDENDE
În mod remarcabil, indicele S&P 500 Dividend Aristocrats (care include acțiunile companiilor care și-au plătit și și-au crescut dividendele anuale timp de cel puțin 50 de ani consecutivi) a fost cel mai bun performanță în acest an, în scădere cu 5,5 % pe o bază de rentabilitate totală începând cu 21 decembrie ( vs. -17,3% pentru indicele mai larg).
Un aristocrat, Abbott Laboratories
AB
Scăderea acțiunilor face ca multiplu P/E actual de 19 să fie foarte rezonabil, având în vedere că media istorică este peste 30. În plus, compania se mândrește cu un flux diversificat de venituri care ar trebui să-și protejeze plata actuală a dividendelor cu oportunități multiple de creștere, în special în domeniul Dispozitivelor medicale. și divizia Alinity.
Succesul lui Abbott în testarea COVID-19 l-a transformat într-un rol important în lupta împotriva virusului. Efortul a dublat mai mult decat numerarul din bilant fata de inainte de pandemie, ceea ce creste probabilitatea unei activitati de fuziuni si achiziții ascunse, având în vedere înclinația managementului pentru tranzacții în trecutul nu prea îndepărtat.
În cele din urmă, la începutul acestei luni, Abbott și-a majorat dividendul cu 8,5%, împingând randamentul până la 1,9%.
MARE FARMACIE
De asemenea, sunt copți pentru recoltă doi giganți farmaceutici care nu sunt considerați aristocrați astăzi, dar ar putea fi pe drum, deoarece ambii și-au majorat dividendele în ultima lună.
de Pfizer
extensie PFE
În noiembrie, conducerea a ridicat nivelul scăzut al previziunilor sale de venituri pentru întregul an 2022 la 99,5 miliarde de dolari, în creștere de la 98 de miliarde de dolari. Boost încorporează o creștere a veniturilor din vaccinul COVID pe tot parcursul anului de la 2 miliarde la 34 miliarde dolari, după ce vânzările din trimestrul al treilea au fost cu aproape 2 miliarde dolari peste prognoza medie a analiștilor și aproximativ 22 miliarde dolari din vânzările Paxlovid (pilula COVID a companiei). Așteptările pentru EPS ajustat au crescut, de asemenea, trecând de la un interval de 6,40 USD la 6,50 USD la un interval de 6,30 USD la 6,45 USD.
La rândul lui, Merck & Co. (MRK) i-au găsit pe cei mai buni câștigători Keytruda, Lagevrio, Gardasil și Januvia, fiecare cu o valoare brută de peste 3 miliarde de dolari în 2022 (primii doi depășesc acest obstacol în doar un trimestru). Aceste rezultate și o pipeline profundă cu spațiu de adăugat francizelor existente reprezintă o oportunitate de creștere atractivă la o evaluare foarte rezonabilă.
Rezultatele publicate săptămâna trecută dintr-un studiu clinic intermediar al Keytruda, combinate cu un vaccin experimental personalizat cu ARNm, ar putea însemna că parteneriatul său cu mRNA este aproape. Amestecul personalizat de cancer a fost creat de Moderna (MRNA), care a demonstrat o îmbunătățire semnificativă statistic și clinic semnificativă a obiectivului principal de supraviețuire fără recurență a melanomului (și a redus riscul de recidivă sau deces cu 44%) față de Keytruda singur (care a redus deja riscul de deces sau de recidivă cu 43% comparativ cu placebo în studii).
Cele două companii intenționează să înceapă un studiu de fază 3 la pacienții cu melanom în 2023, care va trebui să confirme rezultatele fazei 2, în timp ce există posibilitatea ca o combinație similară (încorporând mostre de țesut pacient) să poată obține indicații oncologice suplimentare pe lângă piele. cancer.
Merck are o istorie de returnare a numerarului către acționari, un flux diversificat de venituri și generare puternică de fluxuri de numerar libere.
Atât Pfizer, cât și Merck sunt disponibile pentru multipli forward P/E mai mici decât S&P 500, cu randamente de dividende de 3,2% și, respectiv, 2,6%.
Sursa: worldnewsera.com
