Rata inflației de bază urmărită îndeaproape de Rezerva Federală a scăzut în continuare în noiembrie, deși ușor mai mică decât se aștepta. Cu toate acestea, șeful Fed, Jerome Powell, a evidențiat recent o nouă rată a inflației „mai importantă” pentru a justifica creșterea continuă a ratei: serviciile PCE minus locuințe, care a scăzut la 4,3% luna trecută. S&P 500 s-a deschis în scădere după raportul privind cheltuielile de consum personal.
X
Indicele prețurilor PCE (Personal Consumption Expenditure) a crescut cu 0,1% pe lună. Rata inflației PCE a continuat să scadă de la 7%, un maxim din ultimii 40 de ani în iunie, scăzând la 5,5%. Prețurile de bază, mai puține alimente și energie, au crescut cu 0,2% pe lună, în timp ce rata inflației de bază a scăzut la 4,7% pentru anul.
Wall Street se aștepta ca indicele prețurilor PCE să crească cu 0,2% și 0,2%, cu o rată globală a inflației de 5,5% și o rată de bază de 4,6%.
Powell mută posturile de obiectiv cu o nouă rată cheie a inflației
Noua rată de inflație preferată a lui Powell pare a fi cea mai problematică pentru S&P 500. Indicatorul ia în considerare inflația mărfurilor, care este în scădere rapidă. De asemenea, exclude inflația locuințelor, care pare să se atenueze în 2023, pe măsură ce datele guvernamentale ajung din urmă cu creșterea stagnată a chiriilor de pe piață.
Asta lasă doar servicii de bază, altele decât locuința, cum ar fi îngrijirea sănătății, educația, ospitalitatea și tunsorile. Deoarece schimbările de preț pentru astfel de servicii sunt strâns legate de creșterea salariilor, ele oferă cel mai bun semnal despre unde se îndreaptă inflația de bază, a spus Powell.
Accentul pe această statistică este atât de nou încât nu este furnizat în raportul Departamentului de Comerț și nici nu este supus estimărilor Wall Street. Calculele IBD arată că indicele prețurilor pentru serviciile PCE minus locuințe și energie a crescut cu 0,3% pentru luna și cu 4,3% față de un an în urmă, în scădere față de rata anuală de creștere de 4,7% revizuită în sus în octombrie.
Cea mai liniștită citire lunară a inflației pentru serviciile PCE minus locuințe și energie a venit în condițiile în care prețurile serviciilor de transport au scăzut cu 2,1% față de octombrie, dar au rămas cu 11,8% peste nivelurile de acum un an. Inflația serviciilor de sănătate a scăzut la o creștere lunară de 0,2%.
Noua rată cheie a inflației a Fed nu este grozavă pentru S&P 500, deoarece pune stres pe cea mai puternică parte a economiei: piața muncii extrem de strânsă. Până la prăbușirea pieței muncii, este probabil ca creșterea salariilor să rămână încăpățânat de mare, iar Fed-ul ar putea crește rata dobânzii cheie mai mare și mai mult decât se așteaptă piețele.
S&P 500, randamentele trezoreriei reacționează la rata inflației PCE
În urma raportului privind inflația PCE, S&P 500 a scăzut vineri cu 0,5% în acțiunea bursieră. Dow Jones Industrial Average a pierdut 0,5%, în timp ce Nasdaq Composite a scăzut cu 0,9%.
S&P 500 și piața în general au fost sub presiune din cauza creșterii de jumătate de punct a ratei Fed și a previziunilor de înăsprire în continuare la intervalul de 5%-5,25% în 2023. Preocupările cu privire la perspectivele de câștig și focarul de Covid în China se adaugă la griji cu privire la Fed excesiv. Cu toate acestea, piața de obligațiuni nu pare să accepte îndrumările Fed. Începând de vineri dimineață, piețele au stabilit prețul la o rată plafon de 4,75%-5%.
Până la închiderea de joi, S&P 500 a scăzut cu 20,3% față de închiderea sa record din 4 ianuarie. În timp ce S&P 500 rămâne cu 6,9% peste minimul de închidere din 52 de săptămâni, indicele a scăzut sub minimele din 50 de zile și 200 de zile. medii mobile.
Randamentul trezoreriei pe 10 ani a crescut cu 6 puncte de bază, la 3,75%.
Asigurați-vă că citiți coloana de după-amiază a IBD The Big Picture pentru a fi la curent cu tendințele de bază ale pieței și despre ce înseamnă acestea pentru deciziile dvs. de tranzacționare.
AȚI PUTEA DORI, DE ASEMENEA:
Acestea sunt primele 5 acțiuni de cumpărat și urmărit acum
Alăturați-vă IBD Live în fiecare dimineață pentru sfaturi de stoc înainte de deschidere
IBD Digital – Deblocați acum listele de acțiuni premium, instrumentele și analizele IBD
Sursa: worldnewsera.com
