Achiziții de acțiuni între Tesla, Apple, Amazon, Alphabet, Netflix, Microsoft și Meta

Oamenii au o serie de nume pentru grupul mic de acțiuni de care investitorii s-au prins și au făcut profituri mari în cei cinci ani care au precedat 2022. Eu îi numesc cei Șapte Sacri. Eu sunt Alphabet
GOOGL
Amazonia
extensia AMZ
Măr
Extensie AAPL
Metaplatforme
FB
Microsoft
extensia MSFT
Netflix
Extensie NFLX
și Tesla (TSLA).

În 2022, toate cele șapte titluri au fost aplatizate. Iată ce a câștigat fiecare titlu în 2017-2021 și ce a pierdut fiecare titlu de când am scris ultima dată despre el (28 decembrie 2021).

Această rubrică în urmă cu un an a fost titlul de titlu Tesla, Apple, Alphabet, Netflix, Amazon: ce acțiuni ar trebui să dețineți? Cei doi erau Alphabet și Apple.

Cele cinci acțiuni pe care le-am sugerat oamenilor să le evite au scăzut cu 46,8% între 28 decembrie 2021 și 23 decembrie 2022. Desigur, a fost un an prost, cu indicele de rentabilitate totală Standard & Poor’s 500 cu 18,4%. Dar cei Șapte Sacri au făcut mult mai rău.

Cei doi care mi-au plăcut au scăzut cu 33,1%, mai buni decât majoritatea fraților lor, dar semnificativ mai rău decât S&P.

Iată ce cred acum despre cei Șapte Sacri.

În ultimul deceniu, Alfabet acțiunile au fost vândute pentru o medie de 27 de ori câștigul pe acțiune al companiei. În prezent, acel multiplu este mai mic de 18. Nu-i rău, aș spune, pentru o companie care și-a crescut câștigurile în medie cu 15% anual în ultimul deceniu).

Filialele companiei includ Google
GOOG
motor de căutare, platformă video YouTube, mașină autonomă Waymo și unitate de inteligență artificială Deep Mind. (Fiica mea lucrează pentru Deep Mind, ceea ce m-ar putea părtini în favoarea Alphabet.)

ma astept Amazonia fi un succes comercial, dar o dezamăgire pe bursă în 2023. Compania și-a pierdut avânt anul acesta, pe măsură ce oamenii s-au întors la magazinele fizice. Mă aștept că va câștiga cotă de piață în următorii câțiva ani, deoarece oamenilor le place confortul cumpărăturilor online.

Stocul, însă, îmi amintește de IBM
IBM
și McDonald’s în epoca Nifty Fifty, în jurul anului 1972. Companiile s-au descurcat bine, dar acțiunile nu au făcut-o, pentru că aveau prețuri perfecte la aproximativ 60 de ori câștigurile. Amazon vinde de 78 de ori câștigurile.

încă îmi place Măr din aceleași motive pe care le-am făcut acum un an. iPhone-urile și computerele Mac au un public fidel. Îmi plac 48 de miliarde de dolari în numerar și titluri tranzacționabile ale companiei și îmi place marja de profit de 25%. La câștiguri de 22 de ori, stocul este mai scump decât prefer de obicei, dar nu extravagant.

Pe lângă Facebook, Metaplatforme deține Instagram, Messenger și What’s App. Aceasta este o colecție demnă de active, iar stocul se vinde doar pentru câștigurile recente de 11 ori. Așa că aș vrea, dar sunt călduț.

Ceea ce mă îngrijorează este că cred că succesul trecut al Facebook provine în mare parte din împărtășirea informațiilor despre clienții săi cu agenții de publicitate. Cred că autoritățile de reglementare vor face mai greu pentru Facebook și frații săi să facă asta. Una peste alta, cred că stocul va avea performanțe la sau puțin mai bine decât piața.

Un centru puternic atât în ​​cloud computing, cât și în computerul personal, Microsoft se mândrește cu o rată anuală de creștere a câștigurilor pe zece ani de aproape 17%. Anul trecut, însă, a fost sub 4%. Cred că creșterea viitoare va fi cu mult peste 4% și cred că profitabilitatea va fi excelentă.

Din păcate, stocul este scump. Se vinde cu aproape nouă ori veniturile companiei. Pentru mine, acesta este un multiplu periculos de mare.

Zilele de creștere rapidă a abonaților pentru companiile de streaming par să s-au încheiat acum, când am ajuns deja la punctul în care mai mult de jumătate din programele pe care americanii le urmăresc sunt transmise în flux. Pentru a concura pentru cota de piață, multe companii de streaming, inclusiv Netflixcheltuiesc foarte mult pe conținut original.

Netflix a avut succes cu multe dintre emisiunile sale, cum ar fi Gambitul Reginei, Jocul calmarului și Lupin. Dar aceste spectacole costă mulți bani. Rata de creștere a câștigurilor Netflix în ultimul deceniu a fost de aproape 54%. Anul trecut? Mai puțin de 1%.

Principalul producător de mașini electrice este un stoc de cult. Oamenii fie îl iubesc, fie îl urăsc, la fel și CEO-ul Elon Musk. Dintre toți cei Șapte Sacri, Tesla a avut cea mai bună performanță în 2017-2021 și cea mai proastă din ultimul an. Cu o concurență sporită atât în ​​China, cât și în SUA, cred că avem încă un an greu în față.

Dezvăluire: dețin Alphabet și Apple personal și pentru majoritatea clienților mei. Soția și colega mea Katharine Davidge deține Microsoft personal și pentru mai mulți clienți.