Florărie folosind tableta digitală în magazinul de flori
Această piață a atins un punct de cotitură o dată la doi ani. Și a făcut investițiile noastre preferate de venit, fonduri închise (CEF),excepţional cumpără contrarian.
Acest lucru se datorează faptului că cele mai bune dintre aceste fonduri plătesc dividende mari, de obicei de ordinul randamentelor de peste 7%, ceea ce ne poate ajuta să trecem printr-o scădere a pieței. Marea majoritate a CEF-urilor plătesc, de asemenea, dividende lunar.
Așadar, atunci când piețele se redresează, reducerile CEF-urilor noastre la valoarea activului net (NAV, sau valoarea acțiunilor din portofoliile lor) se închid rapid, dând prețurilor acestora un impuls suplimentar în sus. CEF cu randament de 7,9% pe care îl vom discuta într-o secundă este un exemplu perfect: reducerea sa crește și scade într-un ciclu previzibil, iar această reducere este acum aproape de minimele la fiecare doi ani.
Traducere: Acum este momentul să cumpărați acest fond pentru „dividend trifecta”: un randament ridicat, o plată lunară și o reducere care este aproape greu de făcut să dispară.
Temeri excesive ne creează următoarea mare oportunitate de profit
Înainte de a ajunge la fund, înțeleg dacă ați putea fi reticent să cumpărați acum. La urma urmei, grijile de recesiune cresc vertiginos și mulți oameni se îngrijorează că piața ar putea fi pe cale să-și piardă un alt picior.
Dar, oricât de ciudat ar părea, acel întunericul lucrează în favoarea noastră. În primul rând, în ciuda temerilor de inflație, creșterea prețurilor de consum pe care am experimentat-o este accelerație negativă. Și orice accelerare mai rapidă decât se aștepta a acestei tendințe în 2023 este probabil să declanșeze acțiunile și, prin extensie, CEF-uri axate pe acțiuni.
Și în ciuda temerilor de recesiune, modelul GDPNow al Fed-ului din Atlanta, care încearcă să estimeze creșterea viitoare a PIB-ului, indică o creștere apropiată de 4% în trimestrul patru al acestui an.
Estimări ale PIB-ului în evoluție
Chiar și așa, mulți oameni de pe Wall Street continuă să bată tamburul recesiunii și au reușit să conducă narațiunea în 2022. Și adevărul este că ar putea avea succes și în 2023.
Dar, pentru a fi corect, este puțin probabil, deoarece urșii rareori domină sentimentul pieței timp de doi ani consecutivi când datele sunt împotriva lor. Ultima dată când au făcut acest lucru a fost în 2008 și 2009, când criza financiară a determinat mulți oameni să fugă la ieșiri. Dar oricine a reacționat la emoție și s-a scufundat în al doilea an a văzut câștiguri foarte puternice pe termen lung.
Cu alte cuvinte, contrarianții care au cumpărat în 2009, al doilea an consecutiv în care permabears au dominat conversația din presă, au înregistrat o rentabilitate anualizată de 13% în următorul deceniu, de la un singur fond index S&P 500. dublul randamentului pe termen lung al indicelui .
Desigur, dacă ne confruntăm cu un alt an de întuneric în 2023, nu vrem să rămânem prinși într-un posibil dezavantaj la începutul anului, dar dorim și expunerea la un alt deceniu posibil de câștiguri anuale de 13%. Și poate cel mai important, dorim să menținem un flux de dividende ridicat, chiar dacă permabears câștigă și orice redresare a pieței durează mai mult de câteva luni.
Acest CEF cu randament de 7,9% este construit pentru această piață „de tranziție”.
Aici intervin CEF-urile. Sunt un grup de fonduri cu randament ridicat care oferă randamente mai mari decât orice ETF: CEF are randamente medii de 7,2%, multe fonduri de înaltă calitate produc mai mult. Și în zilele noastre, o mulțime de CEF-uri tranzacționează cu reduceri profunde și extrem de anormale la NAV, așa că obținem participațiile lor la mai puțin decât valoarea lor reală de piață.
Luați, de exemplu, BlackRock Enhanced Global Dividend Trust (BOE), un randament de 7,9% care plătește dividende în fiecare lună. Deține multe acțiuni de valoare globală care se laudă cu fluxuri de numerar puternice, cum ar fi Sanofi SA (SNY), Zurich Insurance Group AG, AstraZeneca SpA (AZN) Și Unilever
ul
Cererea pentru fond este ciclică, cu discountul în creștere și scădere în valuri clare. Ne aflăm în momentul de față la punctul de jos al ultimului val, cu creasta așteptată în aproximativ doi ani. Dar creasta vine și mai repede pe măsură ce ciclurile BOE se scurtează.
Estimarea mea: numai la reducerea sa de închidere, BOE ar putea vedea câștiguri de două cifre, pe lângă randamentul său de aproape 8%. Și asta nu include aprecierea în portofoliul fondului, care ar crește și mai mult prețul său de piață. Am văzut același joc dinamic în 2009 și BOE a învins piața mai largă.
Dacă 2023 se dovedește a fi un alt 2009, CEF-urile de acțiuni, inclusiv BOE, vor decola pe măsură ce reducerile lor se vor închide, iar dividendele lor mari vor atrage mai mulți investitori axați pe venituri. Acum ar fi un moment bun pentru a face o achiziție contrarie.
Michael Foster este principalul analist de cercetare pentru Perspectivă opusă. Pentru mai multe idei grozave de venituri, faceți clic aici pentru cel mai recent raport al nostru »Venit indestructibil: 5 fonduri second-hand cu dividende constante de 10,2%.„
Dezvăluire: Niciuna
Sursa: worldnewsera.com
